95 FTX崩盘过程、原因及教训

FTX交易所，现货年交易额超过7100亿美元，拥有超500万用户，可以说是全球第二大交易所了，估值也达到了320亿美元。

然而只用三天时间，FTX就轰然倒下，打破了无数投资人或机构的想象！

下图是根据FTT价格记录其崩盘过程。

• 11月2日，Coindesk发文质疑Alameda和FTX

据Coindesk调查，Alameda（FTX的CEO SBF的量化交易与投资公司）的资产负债表几乎是建立在FTT（FTX的平台币）之上，146亿的资产中FTT占58.2亿，占比40%，剩余是11.55亿美元的SOL，76亿美元的垃圾币和未知股权。而其竟然有80亿美元的负债，资产负债表质量堪忧，且存在与FTX严重的关联关系。

消息暴露出来之后，虽然有大V质疑FTX在裸泳，猜测Alameda是从FTX借的款，币安创始人何一也表示已出售20%的FTX股权，而且FTX、SBF并未出面解释，但是直到11月5日24点，FTT的价格并未受到显著影响，维持在25美元附近，也没有出现大规模的用户挤兑和恐慌。

• 11月6日23:47，币安创始人CZ发文说要清FTT

11月5日，币安突然向官方钱包转入5.8亿美元的FTT，引发FTT价格下跌约8%，随后11月6日Alameda称有100亿资产未反应，FTT又反弹回来了。

接下来币安创始人CZ在11月6日23:47发文说要清FTT，FTT急转直下，跌到约22美元。用户陷入恐慌。

这个多数人理解为是CZ的报复，两家竞争公司在打架。

• 11月7日，挤兑FTX开始

用户陷入恐慌后，FTX遭疯狂挤兑，这时SBF才首次发声，表示尊重CZ对行业所做的一切，希望与币安和好，而不是战争。

然后CZ回应不是为了战争，只是风险管理，是向Luna学习，暗示FTT类似Luna。

用户开始疯狂提现，11月7日Alameda紧急向FTX充值2.75亿美元。

11月7日全球最大的做市商Jump带头逃跑，从FTX提了4亿美元。

Alameda全力救援，FTX表示没问题，提现缓慢但仍在处理。

• 11月8日19:00 FTX暂停提现

11月8日5:20 CZ再开火，暗讽FTX挪用客户资产。FTT放量下跌，1小时跌12.5%，用户继续恐慌提现。

到晚上7点，FTX暂停提现，轰然倒塌。

FTT从22被跌到15，被砸这么狠。

但是看到SBF很低调，称要与CZ谈，CZ回复否认与SBF开战，SBF也公开表示愿意与CZ谈，觉得这事缓解了一些。

• 11月9日 0点：SBF宣布与币安达成战略交易协议，随后CZ宣布在ftx的请求下，将完全收购FTX

FTT涨36%，BNB涨12%最高接近400美元。

• 11月9日 0:45市场突然急转直下，大饼从2万多跌到1.8万，FTT最低跌到2.5美元。

多数人还担心币安会一家超大，反而不安全。

• 11月10日 5:00币安放弃收购FTX

感觉FTX的窟窿实在是太大了。

• 11月11日FTX申请破产重组

这下FTX彻底没戏了。

• 11月12日FTX网站停止，并遭黑客攻击，FTX资产又损失3亿多美元

基本上放弃念想了。

为什么FTX会以这么快的速度崩盘？据传主要有这两个原因：

一是因为在Luna事件中Alameda因为做市亏损严重，Luna从最高120美元到归零的快速过程中，做市很难避免单边的行情亏损；

二是FTX犯了交易所的大忌，挪用用户的资金去填补Alameda的亏损漏洞。

经过这次事件，大家不再相信什么大而不倒了

上次Luna事件，觉得它们市值都400亿刀了，不太可能倒的，但是它还是倒了。

经历了这次事件后，大家对这个概念也扭转了很多：

大而不倒这件事，如果从露娜上我们还半信半疑，相信经过FTX事件，大家就信的多了。现在比如说火币，OK，甚至币安有大的负面消息，有可能会倒，让大家赶紧提币到钱包，愿意相信的人就多了很多。

所以，即使哪天币安有负面消息了，也要先撤再说。

君子不立危墙之下。

银行最怕挤兑，交易所也一样，信心比黄金更重要，一旦信心塌了，就像多米诺骨牌一样，就像这次，直接导火索其实就是CZ说要抛售巨量的FTT开始的。

都到了挤兑了，就得考虑必须撤资产了，钱包才是最安全的，完全有自己掌握资产。

别抱有侥幸心理，有任何危险的信息，先提资产。不要因为懒惰、或别人的谎言，放任不管，否则吃亏的只有自己。

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