26 比特币是庞氏骗局吗?

本文由比特币是庞氏骗局吗?点对点分析部分翻译而来。

庞氏骗局的定义

要确定比特币是不是庞氏骗局这一话题,需要明确「庞氏骗局」的定义。

以下是美国证券交易委员会的定义:

  • 庞氏骗局是一种投资欺诈,利用从新投资者那里收取的资金向现有投资者支付费用。庞氏骗局的组织者通常承诺您投资钱,并以很少或没有风险的方式获得高回报。但是在许多庞氏骗局中,欺诈者并不将这些钱用来投资。相反,他们用它来支付较早投资的人,并可能给自己留下一部分钱。
  • 庞氏骗局几乎没有合法收入,因此需要不断的新资金才能生存。当招募新投资者变得困难时,或大量现有投资者套现时,这些计划往往会崩溃。
  • 庞氏骗局以查尔斯·庞兹(Charles Ponzi)的名字命名,他在1920年代通过邮票投机骗了投资者。

美国证券交易委员会进一步列出了重点标记,这些标记可以帮助查找许多庞氏骗局都有共同的特点。

  • 高收益,但几乎没有风险。每项投资都带有一定程度的风险,而产生更高收益的投资通常会涉及更多风险。对任何“有保证的”投资机会高度怀疑。
  • 过于一致的回报。投资往往会随着时间的流逝而上升或下降。不管整体市场情况如何,对定期产生正回报的投资都要持怀疑态度。
  • 未注册的投资。庞氏骗局通常涉及未在SEC或州监管机构注册的投资。注册很重要,因为它为投资者提供了有关公司管理,产品,服务和财务的信息。
  • 无牌卖家。联邦和州证券法要求投资专业人士和公司必须获得许可或注册。大多数庞氏骗局都涉及无执照的个人或未注册的公司。
  • 秘密、复杂的策略。如果您不了解或无法获得有关其的完整信息,请避免进行投资。
  • 文书工作问题。帐户对帐单错误可能表明没有按照承诺投资资金。
  • 兑现困难。如果您没有收到付款或兑现有困难,请多加怀疑。庞氏骗局的发起人有时会尝试通过提供更高的留存回报来防止参与者兑现。

这是一整套有用的信息,投资者可以进行对比,看看比特币有多少个这样的属性。

比特币的启动过程

在逐条将比特币与上面的列表进行比较之前,我们先回顾一下比特币的发行方式。

2008年8月,一个自称为中本聪(Satoshi)的人创建了Bitcoin.org

两个月后的2008年10月,中本聪发布了比特币白皮书。该文档说明了该技术的工作方式,包括双花问题的解决方案。三个月后的2009年1月,中本聪发布了最初的比特币软件。有趣的是,由于中本聪在自己启动开源比特币软件之前两个多月,展示了如何使用该白皮书。因此从技术上讲,有人可以利用新发现的知识在他之前启动一个版本。

在白皮书发布到软件发布之间,中本聪回答了提问,并在电子邮件列表中向其他几位密码学家解释了他对白皮书的选择。为了回应他们的批评,几乎就像是学术论文答辩一样,如果他们不太怀疑的话,他们中的几个人本来可以从他那里“窃取”该项技术。 中本聪在比特币的早期开采了将近一百万个比特币,而且他从未将这些比特币转移出原始地址。

中本聪本来可以在任何时候兑现数十亿美元的利润,但到目前为止,在项目生命中的十年中还没有兑现。

不久之后,中本聪将其网站域名的所有权转让给了其他人。从那时起,比特币一直在一个不断发展的开发社区中自我维持,而没有中本聪的投入。

比特币是开源的,并且分布在世界各地。区块链是公开的、透明的、可验证的、可审核的和可分析的。投资者可以对整个区块链进行分析,并查看各种地址中正在移动或保留着哪些比特币。开源完整节点可以在基本家用计算机上运行,并且可以审计比特币的全部货币供应量和其他指标。

基于以上信息,我们可以将比特币与成为庞氏骗局的危险信号进行比较。

投资回报:不承诺

  • 中本聪从未承诺过任何投资回报,更不用说高投资回报或稳定的投资回报了。实际上,比特币在其诞生的第一个十年就以其极高的波动性投机而闻名。在头一年半的时间里,比特币没有报价,在那之后,它的价格波动剧烈。
  • 非常深入的搜索,以查找他讨论比特币可能变得有价值的实例。当他谈到比特币的潜在价值或价格时,谈到了如何对其进行分类,无论是通货膨胀还是通货紧缩,都是非常实际的事情。并且他承认该项目如何转变有很大的差异。挖掘中本聪关于比特币价值价格的论述,这是发现的内容:
  • 生产新硬币的事实意味着货币供应量增加了计划的数量,但这并不一定会导致通货膨胀。如果货币供应量的增加速度与使用货币的人数增加的速度相同,则价格将保持稳定。如果它的增长速度不如需求快,那将是通货紧缩,早期的货币持有者将看到其价值增加。
  • 从这个意义上来讲,它更像是一种典型的贵金属:并非是通过改变供应量以保持价值恒定,它的供应量是被预先确定好的,而其价值则在不断变化。随着用户数量不断增长,每枚币的价值也在持续增加。它具有正向循环的潜质;随着用户数量增加,其价值就会上升,而这又可能会吸引更多的用户来使用它,从而继续推高它的价值。
  • 如果人们预见到它有可被交换的潜质,它就有可能具备初始的流通价值。任何随机因素,比如许多收藏家的存在,都可能引发此事。我认为,对于货币的传统判断标准都是基于这样一个假设,世界上有很多具有稀缺性的物品,一个天生具备内在价值的稀缺性物品,肯定能比过没有内在价值的对手,成为货币。但如果世界上的物品只有稀缺性,而不具有可作为货币的内在价值,我认为人们还是会接受那物品作为货币的。(我在这里使用的稀缺这个词,只是指有限的潜在供应)。
  • 我敢肯定,在20年后交易量将非常大或没有。
  • 比特币没有股息或潜在的未来股息,因此不像股票。更像是收藏品或商品。

——–中本聪引语

对于庞氏骗局而言,有希望获得异常高的或一致的投资回报是一个常见的危险信号,而对于中本聪的原始比特币而言,则没有。随着时间的流逝,比特币投资者常常预测到很高的价格(到目前为止,这些预测是正确的),但是项目从一开始就没有这些属性。

公开:不依赖保密性

大多数庞氏骗局都依赖保密性。如果投资者了解他们拥有的投资实际上是庞氏骗局,他们将尝试立即撤出资金。这种机密性会阻止市场在发现秘密之前对投资进行适当定价。

但是,比特币的工作原理恰恰相反。作为需要多数人同意才能更改的分布式开源软件,每一行代码都是已知的,而且没有中央机构可以对其进行更改。比特币的主要宗旨是验证而不是信任。运行完整节点的软件可以免费下载并在普通PC上运行,并且可以审计整个区块链和整个货币供应。它不依赖任何网站、关键数据中心和公司结构。

因此,不存在引用庞氏骗局的某些SEC危险标志的“文书工作问题”或“兑现困难”。比特币的全部目的是不依赖任何第三方。它是不可变的且可自我验证的。只能使用与某个地址关联的私钥来移动比特币,如果您使用私钥来移动比特币,那么没有人可以阻止您这样做。

没有预挖矿

如前所述,中本聪在该软件公开发行后,才开采了他的比特币,其他任何人都可以开采它们。他不得不花费计算能力和电力来获取它们,没有比其他任何人更快或更轻松地获取硬币的独特优势,这在早期保持网络正常运行至关重要。如前所述,白皮书是在任何软件之前发布的,如果目标主要是个人货币收益,这将是不寻常或冒险的。

当捍卫“庞氏骗局”这一概念时,比特币要甩开其他大多数数字资产几条街。中本聪首先向世界展示了如何做到这一点,并提前几个月提交了白皮书,然后在生成可消费硬币的第一天就以开源方式将该项目放到了那里,而且没有预先开采的硬币。

相对于其他早期的采用者,创始人几乎没有给自己带来任何采矿优势,这种情况肯定是“最干净的”方法。中本聪必须像其他任何人一样,用他的计算机来开采第一批硬币,然后除了将他的一些初始批次送出进行早期测试外,再也没有花掉这些硬币。根据经济或哲学原理,而不是严格地讲财富,这种方法提高了它成为病毒式运动的几率。不同于多年来的许多其他区块链,比特币的发展是有机地发生的,它是由一系列大型利益相关者和自愿用户捐款组成的,而不是通过预先开采或预先筹集的资金来实现的。

无领导者成长

使比特币真正有趣的一件事是,它是没有中央领导的情况下蓬勃发展的一项大型数字资产。中本聪以匿名发明人的身份创建了它,并与其他人一起指导了头两年,并在开放的论坛上进行了持续开发,然后消失了。从那开始,其他开发商在继续开发和推广比特币方面发挥了作用。

随着比特币随着时间的发展,它已经拥有了自己的生命。分布式开发社区和用户群(以及市场,在硬分叉之后对各种路径进行定价)已经确定了什么是比特币,以及比特币的用途。随着时间的流逝,这种叙事发生了变化和扩大,市场力量在各个方向上得到了奖励或惩罚。

未经注册的投资和未经许可的卖方

危险标记列表上可能适用于比特币的唯一项目是指不受监管的投资要点。这并不意味着某物就是庞氏骗局,这仅表示存在危险信号,投资者应谨慎行事。尤其是在比特币的早期,购买一些神奇的互联网资金对于大多数人来说当然是高风险的投资。

比特币被设计为无需许可,在既有金融体系之外运作,对自由主义者的加密文化和稳健的货币具有哲学上的倾向。由于它依赖于软件,经济学和文化的交集,因此在整个生命周期中,它的学习曲线都比传统投资陡峭。

因此,在早期,比特币的确可能是未经注册的投资,但就目前而言,它在全球税法和监管框架中占有一席之地。监管随着时间而变化,但是资产已经成为主流。它是如此的主流,以致富达(Fidelity)和其他托管人为机构客户持有该产品,而摩根大通(JPMorgan)给出了其价格目标。

显然比特币不是庞氏骗局

比特币以最公平的方式发行。

中本聪首先以学术意义向他人展示了如何使用该白皮书,然后在几个月后亲自完成了这项工作,任何人都可以像某些早期采用者那样在头几天开始与他一起进行挖掘。然后,中本聪将软件的开发工作分发给其他人,然后消失了,没有继续作为有魅力的领导者来推广它,到目前为止,它从未兑现过。

从一开始,比特币就是一个开源且完全透明的项目,并且具有该行业的发展先机。伴随着项目的发展,市场便公开地定价了它认为合适的价格。

比特币当前区块高度:682,337

内容整理来源

比特币是庞氏骗局吗?点对点分析


翻译、排版:恬儿

内容团队:李卫军寂寞不语杨卫祥穆逸扬

本文主理人:寂寞不语

顾问:Sylvia

统筹:志刚

技术支持:运营组

留下评论